FFWD #311 mit dem Scalable-Capital-Gründer Erik Podzuweit

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00:00:05: Hallo und herzlich willkommen zu einer neuen Folge von Finance Forward.

00:00:08: Mein Name ist Kaspar Schlenk und ich bin Redakteur beim Manager-Magazin.

00:00:12: Für diese neue Folge habe ich mit dem Scalable Capital Gründer Erik Potso weit gesprochen.

00:00:17: Erik hat in den vergangenen Jahren den Neo Broker Scalble Capital aufgebaut, der mit einer Milliardenbewertung zu den wichtigsten Fintechs in Europa zählt und mittlerweile auch eine eigene Banglizenz besitzt.

00:00:28: Ich habe mit ihm kürzlich über den anstehenden Börsemgang von SpaceX, den großen Konkurrenten Trade Republic die Expansion von JPMong Chase nach Deutschland und die Kritik an den LTF-Produkten gesprochen.

00:00:40: Und jetzt direkt rein in das Gespräch und ganz viel Spaß damit!

00:00:47: Erich, du hast ja immer einen sehr differenzierten und genauen Blick auf die Kapitalmärkte.

00:00:56: Da passiert ja unglaublich viel gerade irgendwie Börsengang von dem Zerebras alles durch die Decke gegangen.

00:01:03: wie würdest Du das gerade sortieren was da passiert?

00:01:06: Ja kann man ganz viel zu sagen.

00:01:07: meine Kurzzusammenfassung ist der Markt ist deutlich mehr in Bewegung.

00:01:12: also wir sehen erhöhte Volatilität erhöhte Unsicherheit auch.

00:01:17: also es zeigt ja Volatilität in den Kursen.

00:01:19: Nichtsdestotrotz sind wir all-time high eigentlich so gut wie in jeder Anlageklasse, also für ihn jeder asset Klasse.

00:01:27: Und teilweise ist das sozusagen wenn man die ökonomischen Kommentatoren sich da anschaut.

00:01:33: Teilweise ist es sozusagen auch begründet und unterstützt weil die Unternehmens Ergebnisse ja die sind nach wie vor noch sehr gut beziehungsweise bei den Spitzenunternehmen sind sie sehr gut muss man sagen.

00:01:43: Es gibt eine kleine Gruppe insbesondere im amerikanischen Markt eine kleine gruppe von Unternehmen die den gesamten Aktienmarkt nach oben gerissen hat dieses Jahr.

00:01:53: Die Ergebnisse sind sehr, sehr gut!

00:01:56: Die Wirtschaft und der Arbeitsmarkt fängt schon an zu kippen... ...und die geopolitische Lage ist aber so brisant und unsicher wie seit Jahren oder vielleicht Jahrzehnten schon nicht mehr.

00:02:07: Und manch anderer Kommentator sagt das passt nicht zusammen.

00:02:10: Wir schauen zu sehr, wir haben den zu optimistisch naiven Scheuklappenblick in die Zukunft und überlegen uns noch nicht genau, was dieser insbesondere dieser riesengroße Energie-Shock der jetzt hier gekommen ist für den Markt auslöst.

00:02:26: Ja also lange Rede kurzer Sinn.

00:02:28: es ist eigentlich ein Anbetrachter der ganzen insbesondere geopolitischen Unsicherheiten eigentlich sehr auffällig das wir uns auf dem Alltime High bewegen.

00:02:36: Und ja ich habe die Kristallkugel auch nicht aber mich würde es nicht wundern wenn's mal wieder einen Rücksetzer gibt.

00:02:43: Aber Volatilität ist ja für euch als Broker sowieso immer gut weil die Leute viel hoch und runter handeln.

00:02:49: Na, und jetzt?

00:02:50: Also wir haben ja sozusagen eigentlich so alles Mögliche oder beides auf der Plattform langfristige Investoren die Stur ihren ETF-Sparplan machen, die sich eigentlich davon nicht beeindrucken lassen.

00:03:02: Und dann aber natürlich auch eine bestimmte Teil ne kleine Anzahl, aber eine bestimmten Teil der Kundschaft erhandelt ist auch wichtig für unser Gesamtergebnis.

00:03:10: Und für dies natürlich super weil es ist Volatilität, aber in dem Markt ist trotzdem... Ist mal zurückgesetzt, aber ist dann wieder gestiegen.

00:03:17: Normalerweise mit höherer Volatilität hast du fallende Kurse und dann hast du auch mal mehrere Monate oder mehrere Quartale vielleicht sogar mal mehrere Jahre Kurse einbrechen.

00:03:26: Dann verlieren die Leute schon irgendwann bei der bestimmten Teil der Leute verliert dann die Lust.

00:03:30: Und jetzt ist natürlich fast ein Szenario was zu gut ist um wahrzusehen.

00:03:35: Volatilität unsteigende Kurs hat aber das fürs Geschäft zuträglich.

00:03:40: Sind jetzt ja die Börsengänge von SpaceX, sozusagen stehen an Open AI und Entropic gibt es auch Berichte dass sie Zeit nach auch an die Bürse gehen.

00:03:50: Wie ist da so die Resonanz in der Community bei euch?

00:03:52: Und auch sozusagen ein Bigger Picture wie wird sowas... Ist die Stimmung richtig dafür damit sowas passiert?

00:04:00: Die Stimmung ist dafür schon richtig.

00:04:03: ich deswegen werden die Bösengänge jetzt ja auch angestrebt und gewagt.

00:04:09: Diese schiere Größenordnung die es schon die ist schon Wahnsinn ich hab.

00:04:14: Genau jetzt heißt nicht im Kopf aber das Kommentar was ich letzt mal glaube ich bei Bloomberg oder wo aufgeschnappt habe war, allein der SpaceX Börsengang allein dieser Börsengang wird so viel Neugeld in die Firma bringen wie alle Börsegänge zur letzten riesen großen Tech Bonanza also diese jahre' komplette, also was in der Dotcom-Crash geändert ist.

00:04:43: Damit will ich nicht suggerieren es endet im Crash.

00:04:45: aber nun mal als Vergleich wo man sozusagen zurückschaut und sagt eine Phase einer gigantischen Euphorie.

00:04:51: alle Börsengänge zusammen haben nicht so viel Geld reingespült wie die alleine dieser SpaceX Börsengang.

00:04:57: Aber

00:04:57: jetzt nicht inflationsbereinig oder?

00:04:59: Inflationsbereich

00:05:00: nicht!

00:05:00: Das stimmt dann in der Zwischenzeit.

00:05:01: Vier Jahre vergangen muss man auch mit einrechnen aber nichtsdestotrotz Die absoluten Summen sind gigantisch.

00:05:07: Das Gleiche siehst du oder wird natürlich auch kommen, wenn.

00:05:10: Anthropic und Open AI sieht jetzt wieder besser für Sie aus.

00:05:13: Der erste Instanz der Elon Musk und Sam Altman Klage ist ja für Open AI ausgegangen.

00:05:21: Das räumt Steine aus dem Weg für den Börsengang.

00:05:24: aber grundsätzlich die Anlegerschaften, die Investoren sind was diese Themen angeht schauen die enorm positiv da drauf und von daher das richtige Umfeld für solche für solche Aktionen.

00:05:38: Da ist ja im OMR Podcast auch schon viel über diese Software-Zweifel gesprochen, das war ja lange Zeit das große Thema der auch der Startup-Szene und der Börse die jetzt massiv eingebüßt haben wie es dein Blick aktuell darauf.

00:05:53: viele sprechen davon dass es eine Übertreibung ist, dass das Software nicht so schnell abgelöst wird.

00:05:59: jemand wie SAP einfach sehr tief in Unternehmen verankert ist.

00:06:03: was ist dein Blick mittlerweile da drauf?

00:06:05: Ich glaube, du musst es genauso differenziert eigentlich angehen wie du jetzt in deiner Frage schon so Beispiel genannt hast.

00:06:13: Es gibt Software-Kategorien oder so ein bisschen abschätzig so One Trick Pony Software Firmen und Business Konzepte wo sozusagen nur um die Software geht, die sind tatsächlich in Gefahr.

00:06:31: Klassische Beispiele hat man ja auch gesehen Börsenfirmen eine Software oder eine Plattform, wie man es beschreiben will für was ist ich?

00:06:39: studentisches Lernen anbieten.

00:06:42: Oder Sprachlernen oder Sprachübersetzungssoftware das Gerät oder vielleicht Steuersoftware dergleichen das Geräte sehr stark unter Beschuss.

00:06:53: Softwarefirmen die gleichzeitig eine tiefe Verankerung haben in einem Unternehmen wo auch die regulatorisch sozusagen also eine Bank wie wir beispielsweise ja Bank, Online-Bank sitzen ja auch auf Software.

00:07:08: aber du brauchst regulatorisch.

00:07:09: Du brauchst Business-Partnerschaften und wir brauchen um bei uns die Produkte anzubieten müssen wir mit verschiedensten Partnern der eine Partner für das Asset Allocation, Asset Management, der andere Partner mit dem wir die Tagesgeld und Zinskomponenten anbieten da hast du so ne Verzweigung und das kann eine KI nicht zur Verfügung stellen Und deswegen sind diese Bereiche sicherer und von daher ... Habt

00:07:37: ihr denn bei euch das auch schon auf dem Prüfstand gestellt, dass ihr sagt okay Personalsoftware können wir da nicht eigentlich was selber bauen oder eine Kombination aus irgendeinem fortschrittlichen Player plus Eigenentwicklung weil ihr seid ja selber setzt sehr viel anderes Software ein.

00:07:51: Ja

00:07:52: du schaust es dir insbesondere in den Bereichen an.

00:07:54: typischerweise verhältst du dich ja so.

00:07:56: du sagst pass auf was ist Kerren meines Geschäftsmodells?

00:07:59: Und das alles was Kern des Geschäftsmodells ist, wo ich auch sozusagen Kernmarge oder Kernkosten habe.

00:08:07: Das wollen diese moderneren Firmen ja Fintech Firmen Start-up Firmen Software Firmen immer selber bauen.

00:08:14: aber Bereiche die nicht kern die Nicht Core sind die ist dann egal.

00:08:17: da benutzt du da was ich da die HR Software und da eine andere Software und deine Buchungssoftware und da ein CRM Software Weil du einfach sagst, ich könnte das auch selber bauen.

00:08:26: Aber ich müsste dann sehr großen Anteil meiner Entwicklungsressourcen da drauf geben.

00:08:31: Das lohnt sich einfach nicht und es macht ja nicht einen großen Unterschied.

00:08:33: Ja, dann zahle ich an statt hunderttausend Euro Software viel habe ich dann halt nur noch interne Kosten von dreißig tausend.

00:08:39: aber dass ist das hat nicht den großen Hebel auf meinen Geschäftserfolg.

00:08:44: die Sachen kann man sich jetzt mittlerweile schon anschauen.

00:08:46: Die kann man sie schon anschaut weil sich wie gesagt diese Softwarekomponenten schneller bauen lassen.

00:08:51: Jetzt so tiefer wurzelte Sachen wie HR Software, das ist bei uns noch nicht der Fall.

00:08:54: Aber es gibt immer mal wieder Sachen wo man sagt Mensch hier eine bestimmte Steuersoftware, also eine Hausinterne bei uns, wo wir bestimmte... Wir müssen ja alles was Kunden auf unserer Plattform machen ob die jetzt ein Aktie kaufst, ETF Sparplanen, wie auch immer Zinsen kriegst hat ja immer mit Steuern auch zu tun.

00:09:12: und ne bestimmte Steuersoftware, die du früher eingekauft hast.

00:09:15: Also ein Dienstleister der dir ausrechnet, hey der Kasper hat jetzt ihr Tagesgeld gekriegt und dann hat er gleichzeitig die Tesla gekauft, Fährkauf nach dem FIFA-Prinzip wird das gegengerechnet.

00:09:23: Er hat einen Freibetrag gehabt, die dies ausgerechnet hat, die man früher eingekoft hat.

00:09:28: Das lässt sich sehr gut innerhalb von einer sehr kurzen Zeit also wirklich wenige Tage oder Wochen mit den bestimmten Codecs und Cloudtools selber bauen in der Qualität Genauso oder vielleicht besser als das, was du vor eingekauft hast.

00:09:44: Und dass ist ne... Das wirst Du immer stärker sehen bei den Unternehmen die da...

00:09:49: Das ist ein reales Beispiel.

00:09:51: Ja, es gibt es überall bei euch in der Firma, dass überall kleinere Sachen schon ersetzt werden?

00:09:56: Genau,

00:09:56: kleinere und kleinerer und größer und generell... Da machen wir gleich noch den Sprung zu.

00:10:02: also KI kann's dann verschiedene Komponenten einsetzen einmal was Du direkt gegenüber dem Kunden anbietest wo der Kunde wirklich direkten Zugang zur KI hat eine Suchfunktion sozusagen den deinen smarten MBA nenn ich es jetzt mal ja in deiner Hosentasche bis hin zu im Hintergrund, dass du deine operativen Tätigkeiten viel mehr Skalibra machst.

00:10:28: Ja und das ist also über die gesamte Palette wird das eingesetzt.

00:10:33: Glaubst Du denn?

00:10:34: Ich habe

00:10:34: eine lustige Sache mit mir noch ein und zwar wo Du sagst da Software Apokalykse wirklich süchtig mache eine Webseite, ihr habt bestimmt schon gesehen Death by Claude.

00:10:44: Aber Claude geschrieben mit CLAWD und da kannst du sozusagen irgendeine Firma eintippen?

00:10:52: Und dann spuckt er dir aus einen Scoring.

00:10:57: wie wahrscheinlich ist das dass du durch KI gekillt wirst!

00:10:59: Und wie hoch ist das bei Scalibur?

00:11:01: Ja, wir sind in der Bank.

00:11:02: Wir sind eher auf der safeen Seite und dann gibt es natürlich so ultra-balance sheet starke Banken wie JP Morgan.

00:11:08: die sind immortal.

00:11:10: Das ist das beste Scoring!

00:11:11: Und dann gibt's andere die sind so walking dead oder die Hörer müsste euch mal reinziehen.

00:11:18: also für mich ist das so.

00:11:19: ich tippe immer jede Firma wo ich die höre und die tippte ich erstmal.

00:11:22: und der schreibt ist nicht die ultimative Wahrheit weil er hat ja auch je nachdem ihr das aufgebaut ist die KI ... betreibt ja auch ein bisschen einen Ratespiel da.

00:11:31: Aber es ist ganz, ganz lustig und er schreibt so kurze Snippets oder Zusammenfassung was die Firma macht.

00:11:37: Xy-Firma hat dreißig Jahre damit verbracht... ... das so ihr Businessmodell aussieht aber schreibt in einer lustigen Art und Weise.

00:11:45: Und Death by Claude ist so n bisschen eine süchtig machende Webseite.

00:11:49: zur Abfrage

00:11:50: dieser.

00:11:51: Wie würdest du finde der generell da sozusagen einsortieren bei der Frage?

00:11:56: Die sich dann mal quasi stellt wäre's Gewinner wärs Verlierer in dem ganzen KI-Rennen, wo es da Fintech einzurordnen.

00:12:03: Also ich habe eine klare Sicht.

00:12:04: Ich mache so einen kurzen Disclaimer weil sich das natürlich so anhört.

00:12:07: Natürlich!

00:12:08: Was soll der Erik sonst sagen?

00:12:09: Aber ich glaube wirklich daran auch wenn ich von außen draufschauen würde dass die modernen Banken oder wir sind ja jetzt erst Bank geworden Modern Broker oder Finanztienst leistenden Finteks also die schon in der Regulatorik unterwegs sind dass die durch die KI massiven, massiven Vorteil kriegen.

00:12:31: Ja?

00:12:31: Ich glaube zum einen wird wenn man mal so die erste Entstehungsgeschichte von Fintechs anschaut warum hatte man überhaupt eine Chance in dem Markt wo in Deutschland anderthalb tausend fünfhunderttausend sechshundert oder sogar noch mehr Banken gibt es hier ja jetzt kommt da noch ne Bank dazu.

00:12:48: warum hatte Man überhaupt eine Möglichkeit da noch rein zu brechen gerade weil man in der Entwicklung der Produkte und Die ist maßgeblich eine Softwareentwicklung, viel schneller war auf einer modernen Plattform aufgesetzt hat als viele der sogenannten Legacy-Banken.

00:13:04: Und diese Entwicklung ja dieser Lücke wird nicht geschlossen durch KI sondern ich glaube die geht noch viel weiter auf.

00:13:11: und wie gesagt bei uns wir haben keinen oder ganz wenig Kontakte nur mit der physischen Welt.

00:13:16: im Finanzbereich ist seit jeher alles schon digitalisiert.

00:13:22: da entfacht die power die wir anwenden können ihre volle breitseite.

00:13:26: ja und in verschiedenen bereichen wo.

00:13:28: Wir haben uns selber scalable capital genannt in verschiedenen Bereichenden, die nicht so cool skaliert haben wie manches.

00:13:35: also zum beispiel im kundenservice.

00:13:38: mit wachsender kunsthaft brauchst du einfach mehr kunden service mitarbeiten das kriegt auf einmal eine skalierbarkeit.

00:13:44: wo du eigentlich gesagt hast naja dass ist nur schwer wirklich voll skalierbar zu machen.

00:13:49: Also zum Beispiel unser Kernbuchungssystem oder so, wenn du mir jetzt über Nacht noch mal fünf Milliarden oder zehn Milliarden gibst das ist Wurscht!

00:13:55: Das sind einfach nur andere Zahlen die dann da drin stehen.

00:13:58: Kundenbetreuung ja?

00:14:00: Oder Nachfragen von Neukunden und das ganze war immer noch ein bisschen personalintensiver.

00:14:05: Aber Turtle Public z.B.

00:14:06: hat der ja gerade wieder auch aufgerüstet mit einem Dienstleister dazu.

00:14:10: weil sie gesagt haben okay es funktioniert noch nicht so.

00:14:13: Ja Ist für mich jetzt, also ja wir kommentieren ja eh nicht so wettbewerber ist es für mich zu sagen schwer davon außen raufzuschauen aber.

00:14:23: Ja vielleicht war das auch ein bisschen schnellerer Weg erst mal sozusagen aber die langfristige Sicht oder andersrum gesagt.

00:14:31: bei uns im Kundenservice haben wir alles in haus arbeiten auch nicht mit extern gibt keine haben wir früher gemacht, hat aber nicht funktioniert.

00:14:38: Haben wir wieder zurückgedreht also mit den Kundenserviceventoren.

00:14:42: Bei uns ist das alles in Haus.

00:14:44: Dieses Team wird ich glaube nie wieder kleiner werden bei uns, aber wir können mit dem Team einfach die nächste Verdopplung oder Verdreifachung der Kunden dann sehr gut mit CS abfangen.

00:14:57: ja in diese Richtung läuft es.

00:14:58: und

00:15:01: Genau, jetzt nochmal auf den Fintech-Mark geschaut.

00:15:05: Robin Hood was ja sozusagen teilweise mit euch vergleichbar ist sicherlich auch andere Elemente hat sehr viel quasi mehr auf Zocker ausgerichtet ist aber die sind ja aktuell sich nicht so gut entwickelt.

00:15:19: Schalz Schwab ist sozusagen von Jahresanfang auch ein bisschen runter.

00:15:23: Was sieht der Markt?

00:15:25: Das liegt einfach an den Handelszahl, nicht mehr.

00:15:27: in Krypto ist sozusagen ein bisschen zurückgegangen.

00:15:29: Was Robin Hood ja immer wehtut wie es da sozusagen so eine Einordnung

00:15:33: ist.

00:15:35: Also grundsätzlich glaube ich Robin Hood die haben sind eingebrochen aber die sind glaube ich immer noch bei siebzig Milliarden oder fünfundsiebzig.

00:15:41: also das tauschen würde ich.

00:15:45: Nein, das muss man sozusagen immer noch im Kontext setzen.

00:15:49: Robinhood ist generell ein bisschen anders.

00:15:51: Die versuchen und ich glaube das werden sie auch schaffen, weil ich viel von der Firma auch halte die wollen schon normaler werden.

00:15:58: Die wollen eigentlich vom Businessmodell mehr in unsere Richtung langfristiges investieren.

00:16:02: Die kommen natürlich sehr stark aus diesem Ultratradingbereich.

00:16:06: Und deswegen und wie gesagt,

00:16:09: dann ist auch prediction Markets eingeführt

00:16:11: was

00:16:11: für dir ein riesen Faktor war.

00:16:14: Was ja genau wieder in die andere Richtung geht.

00:16:15: Genau

00:16:16: in die anderen Richtungen.

00:16:17: also meine sie haben Vermögensfaltung jetzt eingeführte und wollen so digitales Private Banking das natürlich nehmen die auch da wo manchmal schnelleres Geld zu machen ist.

00:16:24: dass nehmen wir auch mit.

00:16:26: man muss nur zwei Sachen sagen die hängen viel krasser am Krypto umsetzen als beispielsweise jetzt via oder oder Mitbewerber von uns.

00:16:34: Die sind nämlich die haben die Die den Krypto aufwinde damals voll mitgenommen.

00:16:38: die haben ihr Kryptow Offerte damals gelangt als.

00:16:43: In dem ersten großen man waren das noch bis zum siebzehn

00:16:45: ja also

00:16:47: große die erste große Nachfragewelle nach nach Bitcoin und Kryptos kommt und Coinbase da mal so gar keine Neukut mehr angenommen hat, da waren die super schnell haben das Ding gelanget und haben deswegen einen sehr großen Kryptor Anteil und es ist auch hoch magisches Geschäft bei denen.

00:17:02: und von daher wenn Krypton einbricht bei uns Man hat so ein kleiner Auswirkungen, bei denen es dann wirklich von diesen margenstarken Produkten ist.

00:17:10: Da ist sofort ein Drittel oder mehr der Bottom Line von denen sofort stark beeinträchtigt und das müssen sie jetzt über die Zeit ausgleichen entweder weil Sie mehr generieren in dem normalen langfristigen Anlage-Geschäft oder indem Sie sozusagen den neuen heißen Scheiß sich reinholen.

00:17:28: Das sind in Amerika Prediction Markets.

00:17:29: also ein großer Teil der Kryptoleute sind auf diese Prediction Market umgezogen Und das haben sie angeboten oder können es auch anbieten, weil es in USA erlaubt ist und auch von der aktuellen Administration sozusagen gepusht.

00:17:45: Oder zumindest sozusagen geduldet wurde ja eigentlich noch mehr.

00:17:49: die haben so zu sagen erlaub dass diese Krypto Geschäfte, die Sie anbiet'n, ist reguliertes Geschäft.

00:17:53: Das wird genauso reguliert wie diese Commodities, wie diese Rohstoff Kontrakte und da auf diesem auf diesen Setup hockten sie und das sind Europa verboten.

00:18:03: Das kann man hier nicht anbieten, aber das ist natürlich nochmal ein anderes magisches Geschäft.

00:18:09: Und hinzu kommt auch noch das sozusagen die Robinhood im Aktienhandel an sich so zu sagen, dass es sehr eng magisches Geschäft bei denen in Amerika und von daher müssen sie durch das andere kompensieren.

00:18:21: Guckt ihr euch denn diese Kategorie schnelles Geld da genauer an?

00:18:25: Also wie du gesagt hast ja in Europa verboten Man kann ja trotzdem eruieren, was für Lizenzen bräuchte man.

00:18:32: Wie würde das aussehen?

00:18:33: Schaut ihr euch das genauer an?

00:18:35: Ja, anschauen, genau angeschauen haben wir.

00:18:37: es sind aber relativ schnell zu dem Schluss gekommen des... Also A, aktuelles Verboten kannst du eh nicht machen und dann musst du Selbstständnis erlaubt wäre.

00:18:45: Du musst dir dann schon wirklich dreimal überlegen passt das zur Marke.

00:18:48: Passt das zur marke?

00:18:49: weil also diese Preaching Markets da steckt ja mehreres drin Der Titel an sich, so gerät was anderes.

00:18:58: So Prediction Markets und also das sind ja das bestimmte Events manchmal politische aber auch sonst die Events, die kriegen weil es darum echtes Geld geht eine bestimmte Wahrscheinlichkeit zugeordnet und sind Orientierungshilfe Wie die wie solche events ausgehen können.

00:19:16: das kann manchmal was ich ausgang vom europeen vision song count ist sein aber auch politische event und seriöse

00:19:21: lage hier

00:19:23: maske.

00:19:23: Und diese sind besser, sie sind besser weil es wie gesagt put your money where the mouth is.

00:19:30: Sie haben eine bessere prognose wahrscheinlichkeit als typische umfragen ja und deswegen greifen auf seriösem medien mittlerweile machen immer wieder ein bezug und sagen hierauf Calchi und Poli-Markets.

00:19:41: wird der Event so und so bewertet.

00:19:42: Das ist ein Teil, trotzdem ist der überwiegende Teil, acht bis neunzig Prozent der Trades, die da abgeschlossen werden auf dem Prolegation Market sind nicht zu diesen Events,

00:19:53: sondern den Sportwerten.

00:19:55: Also es ist einfach ... Die Sportwerten haben sich verlagert auf diese Plattform.

00:19:59: Sportwetten und lustigerweise das Stich zum bisschen rein, sorry, dass ich vorhin zurückspringe in wo du angesprochen hast SpaceX.

00:20:06: SpaceX war ja jetzt hat einen gigantischen Wert Im Privatmarkt also hinter den Kulissen aufgebaut geht jetzt an die Börse und wird jetzt dann sozusagen auch dem.

00:20:14: Normalo Anleger und der Normaloanlegerin zur Verfügung.

00:20:20: über diese prediction Markets kannst du das vorher auch schon handeln weil die haben dann so bestimmte predictions eingestellt, Es schafft Anthropik oder SpaceX den Umsatz so und so.

00:20:29: Oder Reporten, die obwohl sie privat sind ja trinken trotzdem Infos nach außen.

00:20:34: Reporten diese oder jene Kundenzahl dieser oder jenen Token oder Nutzer zahlen konnte es sozusagen eigentlich auf private Unternehmen über diese Plattform wetten.

00:20:42: also die Welten verschwimmen da

00:20:44: Gab's da mit CFDs von der Funktionsweise eigentlich auch schon ähnlich?

00:20:48: Ähnlich, klar.

00:20:49: CFD sind sozusagen ein derivatives Wettkonstrukt.

00:20:52: ja aber das Groh der Gelder ist... Das ist ein Sport.

00:20:57: wenn ich glaube bist du neunzig Prozent.

00:21:00: Sind das Sportwetten?

00:21:01: Wenn sich jetzt Robin Hood anguckt, siebte Milliarden ungefähr für Republic bei zwölf Komma fünf.

00:21:07: Eure letzte Bewertung war ja glaube ich eins Komma vier.

00:21:09: wo werdet ihr euch generell einsortieren jetzt.

00:21:12: Fällst du

00:21:12: mir jetzt also richtig ein Loser da?

00:21:17: Es gab mal eine Zeit, du bist ja auch schon länger im Business.

00:21:19: Als ich die Firma gegründet habe und mein von Investoren gepitscht hat, da durfte man gar nicht sagen Ja und dann und wir bauen den Unicorn weil das war ... der haben gesagt, ja komm das erzählt uns hier jeder.

00:21:30: Das war sowas von unwahrscheinlich dass man das überhaupt Also ganz, ganz wenig geschaffen ist.

00:21:39: Jetzt muss man sich fast schon schäbig fühlen für Näh.

00:21:42: wo sind wir da?

00:21:44: Ich meine

00:21:44: werdet ja im Markt schon immer seinen Travel Public und Scalable als die zwei europäischen Unternehmen die eine Chance haben dieses europäische Rennen im Näh-Broker-Markt zu gewinnen und dazu coexistieren gesehen.

00:22:01: Wer ist sozusagen der Vergleich jetzt?

00:22:03: nicht die Szenen, die gescheitert sind?

00:22:06: Woher sicherlich sozusagen besser das

00:22:09: steht.

00:22:10: Also wir sind da werden die Investoren wenn man jetzt wieder eine Runde machen würde.

00:22:13: aktuell machen wir keine ja aber meine Machen wird es bestimmt.

00:22:17: ich glaube aktuell Ja, ich glaube damit hänge ich mich nicht so weit aus dem Fenster.

00:22:21: Liegen wir da liegen wir da drüber oder deutlich drüber weil's Business läuft.

00:22:26: gut Wir sind jetzt wir sind jetzt über fünfzig Milliarden.

00:22:29: wo waren wir letztes Jahr um die Zeit?

00:22:31: Vielleicht bei dreißig letztes Jahr um die Zeit oder vielleicht fünfunddreißig, also sind guten Schnaps gewachsen.

00:22:35: Und dann haben wir natürlich jetzt Rückenwind aus verschiedenen Richtungen ganz großer Rücken Wind kommt über die.

00:22:43: Wir haben ja bisher sozusagen nur so Privatgeld auf der Plattform und jetzt kommt das erste Pensions alters Altersvorsorgeprodukt richtig.

00:22:50: auf die Plattformen werden wir vielleicht später Zeit haben auch darüber reden weil die Bundesregierung gerne Reform gemacht hat

00:22:59: Anfang

00:22:59: nächsten Jahres, genau.

00:23:00: Und dann sind wir predestiniert dafür ein super Produkt anzubieten von der Kostengünstigkeit einer Transparenz mittlerweile auch von der Brand und so dass das eigentlich weiter nach oben gehen sollte.

00:23:13: Ich meine, die ganzen Zahlen sind ja nicht unbedingt transparent.

00:23:16: Aber das was ihr glaube ich zu letzt reportiert habt kam raus dass ihr im Moment noch diffizitär seid.

00:23:24: jetzt wieder der von dir geliebte Vergleich zur Republik, die ja schon profitabel sind.

00:23:29: woran liegt es?

00:23:31: Wiegt das an der Banklizenz oder... Ja

00:23:33: lustigerweise!

00:23:34: Wir haben so eine Holdingstruktur, wir haben unsere Mutter und unten die Hockeybank drunter.

00:23:39: Mutter macht auch Finanzdienstleistungen im BtoB-Bereich und für andere die Bank, die war beispielsweise schon profitabel im letzten Jahr.

00:23:48: oder unser Kerngeschäft sage ich immer.

00:23:49: Unser Kerngeschäft Deutschland Broker Endkundengeschäft in Deutschland ist profitabel.

00:23:56: was uns aktuell noch in die Negativphase drückt Bewusst, ja nicht erklär gleich.

00:24:03: Warum der bewusst?

00:24:03: Warum will denn jemand sozusagen mit Absicht nicht profitabel sein?

00:24:07: ist wir sind vollen Investitionsmodus immer noch.

00:24:09: also Wir gehen in weitere Märkte, Märktekosten immer Geld.

00:24:13: In Deutschland sind wir jetzt bekannt.

00:24:14: da gehen wir zwar auch Marketing aus aber das ist eine volleingeölte Maschine.

00:24:17: Ja da kommen die Kunden die kommen Da wissen wir schon ziemlich genau wie sie sich verhalten welche Größe die kommen und welche Produkte die bei uns nutzen.

00:24:25: In den anderen Märkten da musst du erstmal noch ne Brand aufbauen Und das kostet auch Geld, wir haben jetzt Büros aufgemacht.

00:24:31: Wir haben Büro in Meyland und Büro im Wien um auch lokal weil du kannst vieles auf der Tech-Achse von einem Headquarter aussteuern aber nicht alles.

00:24:39: Du brauchst lokale Leute auch und da investieren wir noch viel rein.

00:24:42: oder bei anderen Sachen wie ein Altersvorsorge die Poda stellst du natürlich auch Teams ein ja Engineering Teams alles und gehst auch immer wieder an die Vorarbeit weil wir sehen so viel Potenzial.

00:24:52: also die Kurzantwort ist wir sind im Investitionsmodus Und deswegen sind wir sozusagen noch leicht defizitär, leicht aber wirklich wie gesagt das sind dann.

00:25:01: Das sind dann anderthalb zwei Millionen pro Monat.

00:25:05: für den Business unserer Größe ist es nichts.

00:25:07: das können wir allein durch eine Marketing Reduktion.

00:25:10: da muss ich Marketing nicht auf null fahren sondern senkig Marketing ein bisschen und bin dann sofort in der profitablen Phase drin.

00:25:16: also Wir befinden uns eigentlich seit mehreren Jahren drei oder seit vier Jahren fast in der Zone wo ich alleine über eine Anpassung meines Marketing-Budgets profitabel sein kann.

00:25:26: Aber ich will das aktuell noch nicht, das wollen unsere Investoren auch nicht die sagen eigentlich gibt da mehr Gas weil ihr holt Kunden rein.

00:25:33: wir sehen ihr habt ganz wenig.

00:25:34: Tschön.

00:25:34: sie sind langfristig auf eurer Plattform die nutzen immer mehr Produkte die öffnen für ihre Kinder jetzt Produkte überöffnende Altersvorsorge Depots.

00:25:42: seht zu dass ihr aus den fünfzig Milliarden auf der Plattform jetzt mal hundert und dann zweihundert und mehr macht.

00:25:51: dann ergibt sich da ein sehr profitables Business draus.

00:25:54: Ihr

00:25:55: habt jetzt ja gerade relativ öffentlichkeitswirksam Tagesgeldkonto richtig gestartet mit zwei Komma fünf Prozent Zinsen, wie war die Resonanz?

00:26:05: Wie schlägt so ein Produkt ein?

00:26:06: Wie viel Esset zieht man quasi darüber?

00:26:09: Ja

00:26:09: es hat gut eingeschlagen.

00:26:12: und Jetzt muss man natürlich dazu sagen weil sozusagen könnte man ja natürlich hämisch kommentieren na klar Man wäre zweikommer fünf zahlt im ezb einladen sind es bei zwei ja klar läuft das gut.

00:26:24: na na vorsicht Wenn du reiner Zinshopper bist also immer auf das höchste gehst dann würdest du eigentlich nicht zu uns kommen weil Es gibt immer jemanden der sagt was auch für die ersten drei Monate zahl ich dir drei prozent oder dreieinhalb oder vier und danach senke ich's ab.

00:26:39: Ja, und es gibt leute.

00:26:40: Das gibt es auch.

00:26:41: macht diese Zins hopper Die ihr geld Immer für drei monate da haben und dass ist ja du kannst jederzeit abziehen ist ja nicht eingelockt

00:26:48: Und dann springen die auch kaputt, aber sonst.

00:26:51: Genau genau was ist den Wurst?

00:26:52: Die haben die Kohle und dann sagen sie so haben wir auch ein Spass dran.

00:26:55: Dann die springen immer von und dann gibt's manchmal noch irgendwie Nummer fünfzehn Euro Eröffnungsgutschein und Amazon und sonst nochmal was on top und die springt und springt springt.

00:27:04: Und machen sich einen Strang sich das in ihren Kalender ein und geht ja alles mit digital du musst ja noch nicht mal irgendwie da mehr in die Filiale laufen.

00:27:11: und es gibt Und diese Kundschaft kriegen wir nicht, weil die dafür ist jetzt ins Nicht hoch genug.

00:27:15: Weil sie gehen dann, weil es kein Marketing sozusagen Angebot ist was nur für ein paar Monate läuft.

00:27:21: das heißt Wir kriegen schon die Leute die sagen natürlich finde ich zweikmal fünf interessant aber Ich habe geliebäugelt mit Gelbel hab ich eh geliebeugelt.

00:27:29: Das gibt den.

00:27:30: jetzt zu dem finalen push Und wir sehen, dass die Kunden parallel die Webpapier-Depot aufmachen, ETF-Barpläne nutzen und verschiedenste andere Produkte auch bei uns benutzen.

00:27:38: Ja ist das kann man jetzt schon sagen, dass quasi keine Ahnung, zwanzig dreißig Prozent nicht nur da das Geld überweisen von den Neukunden sondern tatsächlich auch irgendwie.

00:27:47: zweites Produkt.

00:27:48: Das ist ganz wichtig.

00:27:49: immer du schaust dir also das Produkt ist ja noch relativ frisch wenn es ja Mitte März lanciert, jetzt haben wir Mitte Mai also zwei Monate.

00:27:56: aber eben Du schaust dir an Verhalten in der ersten Woche oder am ersten Monat, im zweiten Monat und am dritten Monat.

00:28:02: Da siehst du eine ganz klare Tendenz als die Leute dann zu wieder sozusagen in die mehrere Produkte aufwenden.

00:28:08: und das kannst du typischerweise wenn du auch wenn du nur einen kurzen Betrachtungszeitraum hast du kannst dann so ne Linie, so ne Regressfondmache exapolieren.

00:28:15: Das hat bisher immer ganz gut geklappt und von daher ja mit mehr Volumen auf der Plattform ist natürlich auch mit mehr volumen hast du Weil bei uns ist das Geld ja so diese Tagesgelder.

00:28:29: Die Kunden können ja aussuchen, wir haben ja sozusagen zwei Angebote die Freakunden oder die Free Offerte und die Prime Offerte wo du diesen fünf Euro Monats-Abonement kaufst.

00:28:40: und du kannst auswählen ich gebe das Geld zu euch in die Bank Und ihr dürft gleichzeitig das Geld auch ein qualifizierte Geldmarktfonds anlegen.

00:28:50: Das ist in den Free Komponenten so.

00:28:52: Oder ich gebe euch das Geld und ihr legt es bei euch an.

00:28:55: Und bei anderen Partnerbanken haben wir aktuell fünf Partner.

00:28:58: Banken, ja?

00:28:58: Und immer jeder einzelne mit der Einlagensicherung dahinter.

00:29:02: Das kann man sich aussuchen!

00:29:03: Und du hast bei den Partnerbanten beispielsweise so umso mehr Geld, umsomehr Volumilada reinkommt, hast Du auch bessere Konditionen kriegst.

00:29:11: Im Geldmarkfonds ist das... Da kannst du zwar auch ein bisschen nachverhandeln, aber da ist es nicht so relevant.

00:29:16: Sondern bei diesen Partnerbanken da hast du dann bessere Verhandlungskonditionen.

00:29:20: die sehen auch dass das Geld sticky ist, dass es jetzt nicht rein geht und wieder rausgeht plus weil eine andere Zinsaktion fährt sondern sie sehen das kommt und bleibt und das hilft dir auch.

00:29:31: ja das hilft ihr denn dein gesamtes Geschäft besser zu optimieren bessere Margen auszuholen und macht das macht das insgesamt größer in den ganzen Kuren.

00:29:39: Merkt man denn da, dass heute ist ja Chase also von JP Morgan die Marke gestartet mit einem sehr aggressiven Zinsangebot bis September vier Monate.

00:29:49: Vier Prozent merkt man das dann in den Zahlen?

00:29:52: Heute, dass quasi die Leute dann gleich da zu sowas wechseln.

00:29:57: Heute war ich muss sich noch gucken es jetzt ist jetzt doch ein bisschen zu frisch werden wir dann in der nächsten Woche sehen.

00:30:04: was sind die mit vier Prozent?

00:30:05: ne vier prozent genau für vier monat?

00:30:07: so Muss man abwarten.

00:30:09: ich glaube die zins.

00:30:10: So die Zins hopper für dies ist natürlich ultra interessant.

00:30:13: der kann es jetzt vier prozent abgeben, natürlich ist die frage wie ist das verhalten nachher und das fällt ja dann nachher wieder auf zwei prozenten

00:30:21: offizielle variabel aber wahrscheinlich

00:30:24: muss man erwarten wie sieht's damit aus?

00:30:28: und setzten ist natürlich schon.

00:30:30: also muss jedes haus natürlich für sich dann so erörtern aber sie müssen schon auch.

00:30:34: sie müssen Nur mit diesem Produkt wird auch eine Chase, weil das sind Samaritas auch nicht seelig.

00:30:39: Sie müssen weitere Produkte und Geldanlage eigentlich relativ schnell jetzt lancieren – sorry alle Sprachen durcheinander gemischt hier – damit da draußen Schuh für sie wird.

00:30:52: Wir haben das schon alles aber nichtsdestotrotz ist ne große Bank nehmen wir sehr ernst.

00:30:56: Was könnten dann die Punkte sein wo die sagen ok da können wir jetzt quasi gewinnen?

00:31:01: Wird das attraktivere... Soll es ein Tradinggebühren sein?

00:31:05: oder was ist eure These, wie die sich quasi im Markt ausbreiten wollen jetzt?

00:31:10: Also meine These ist zumindest so zu sagen nach den... Was ja in der Presse angekündigt ist dass sie schon eine full-fledged online Neobank mehr inklusive Neo Broker bauen wollen.

00:31:22: Aber das muss man auch erstmal mal hinkriegen, es dauert seine Zeit.

00:31:26: Man sieht selbst zu sagen, selbst bei jemandem so einer total großen und offensichtlich ja total fähigen Bank, also der Pimon ist ja die größte und wertvollste Finanzinstitut der Welt.

00:31:37: Das dauert schon seine Zeit wenn du außerhalb deines Heimatsmarktes unterwegs bist.

00:31:42: Ganz viele ihre Technologien in den USA, das kannst Du oder auch in Großbritannien wo sie ja schon Riesel Business haben.

00:31:47: Das kannst Du dir alles in Deutschland nicht verwenden.

00:31:48: Es musst Du schon alles von scratch bauen!

00:31:50: Das hat jetzt Jahre gedauert.

00:31:51: Also wenn ich damit so ein bisschen suggerieren will, ist es eigentlich wurscht.

00:31:55: Wir machen unser Ding.

00:31:56: wie machen ihr Ding?

00:31:57: Wenn man jetzt auf den Zinsmarkt schaut der ist so groß.

00:32:01: in Deutschland sind was die Zahl ist ja mittlerweile zwischen drei und vier Billionen von privaten Haushalten nicht von Unternehmen, privaten Haushalten an Einlagen, die rumliegen und das meiste liegt ja noch zwischen null Null Komma fünf Prozent rum.

00:32:16: also von daher Wir kriegen ja unseren Teil, die kriegen ihren Teil und... Klar,

00:32:21: weil so online-Marketing mäßig ist ja schon... Es wird am Ende

00:32:26: sich entscheiden.

00:32:27: Also vielleicht bin ich ein bisschen her in der Hergesprung?

00:32:30: Ich versuche es nochmal ein bisschen klarer zu sagen.

00:32:33: Ich habe mal so ein ganz treffendes Ausspruch gehört von dem Ben Horowitz da, von Andresen Horowitz, die sind ja bekannt glaube ich vielen Hörer an dieser große Vizida in Amerika oder größte der Vizide Welt mittlerweile durch die großen Fonds.

00:32:46: Der hat gesagt Es kommt nur auf eine einzige Sache drauf an.

00:32:50: Und ganz viele Sachen musst du natürlich nebenher und vorher und gleichzeitig immer wieder machen, damit diese einzige Sache funktioniert.

00:32:56: aber für deinen Erfolg.

00:32:58: Right Product at the right time ja?

00:33:01: Und Zinsen sind jetzt gerade ein gutes Produkt, aber du musst weiter... Du musst die Geldanlage dieser Altersvorsorge depost.

00:33:07: wenn du das nicht anbietest und nur ein Tagesgeldkonto hast dann wird da auch Geld darauf liegen.

00:33:12: Du musst diese breite Produktballette haben und das sehen wir immer wieder einen Revolut.

00:33:17: Warum ist revoluzia erfolgreich?

00:33:19: klar jeder sagt das.

00:33:20: man sieht mal ja überall und an allen flughäfen sind die nene.

00:33:24: Ja es ist eine folge davon.

00:33:26: das haben sie gemacht weil sie so erfolgreich waren.

00:33:28: und dann wenn scha capital gekriegt haben und ne folge, davon die sind erfolg aus einem grund die sind einer der besten firmen der welt in dieser sogenannten prog velocity.

00:33:37: also dass sie einfach obwohl sich schon groß war Dass sie es immer wieder geschafft haben, Produkte schnell an die Start zu bringen auch nachzubessern.

00:33:47: Und das ist... Das ist das Allentscheidende.

00:33:50: und deswegen das ist nicht eine ausweichene Antwort auf deine Frage sondern jetzt sind Sie im Tageszeitanstalt gegangen.

00:33:57: Jetzt müssen Sie dann auch nachziehen.

00:33:58: Wenn Sie gut nachziehen werden sehr erfolgreich.

00:34:01: wenn sich dazu viel Zeit lassen kann das auch ein Problem werden.

00:34:04: Wir haben schon andere ja sehr große Firmen gesehen die aus Amerika das hier probiert haben

00:34:11: Wengar zum Beispiel.

00:34:12: Ja, genau also es ist nicht dieser BitoC-Markt der ist schon... Also ich kann's ja nur aus unserer Seite sagen wir haben über eine halbe Milliarde Adventure Capital aufgenommen.

00:34:25: Wir haben jetzt neunhundert Leute die sich nur um das Thema kümmern und wir machen das seit zehn Jahren.

00:34:28: und trotzdem ist unsere Produktwishliste die wir haben immer viermal so lang fünf mal so lang wie das was man dann tatsächlich an Start bringt und wir sind agil und motivieren bringen die Leute hier nach vorne.

00:34:39: Es hört sich so allgemein an, aber das ist schon im Kern des Erfolges.

00:34:44: Das müssen wir erst mal hinkriegen!

00:34:46: Weil du hast ja gerade angesprochen, dass Altersvorsorge-Depot ist die große Hoffnung der Branche eigentlich, gerade der digitalen Branche, dass ihr da nochmal einen ordentlichen Push bekommt.

00:34:59: wie zufrieden bist mit dem Ergebnis und was läuft jetzt auch im Hintergrund so an Vorbereitung?

00:35:05: Dass ihr da ready seid am ersten oder am zweiten Erstes Ja

00:35:08: also ich bin Man kann immer mosern und nachher sagen, Mensch hier, man hätte das doch noch einfacher oder so machen können.

00:35:16: Aber ich bin in Anbetracht dieser ganzen schwierigen Lage auch.

00:35:20: Man sieht ja wie die Regierung ist eine Koalition und wie viel Streit es gibt.

00:35:27: In Anbetrag dieser Lage bin ich wirklich sehr zufrieden was dabei rausgekommen ist.

00:35:32: Es ist ne echte Reform der privaten Altersanlage wo man sich ansonsten ja schwer tut aktuell.

00:35:37: Ist ja keiner der Parteien, ist ja froh mit den, wie die Reform vorangeht.

00:35:42: In der privaten Alteversorgung hat man wirklich eine tolle Reform geschaffen, die glaube ich, den Markt, also A, den Leuten helfen wird – wir können ja gleich mal auf ein paar Spezifika eingehen – aber B auch den Markt verbreitern wird.

00:35:56: Ich glaube es wird für sehr viele und nicht nur Früher waren es die Top-Zehn Prozent, und jetzt ist es eher so Richtung zwanzig Prozent der Leute Geldanlage machen.

00:36:07: Ja aber meistens die top-zwanzig mit sozusagen die sich bildungsmäßig und vom Gehalt da eh schon mit beschäftigt haben.

00:36:13: ich glaube es erweitert den Markt wirklich.

00:36:15: wir werden nicht sofort auf fünfzig, sechszig, siebzig Prozent springen wie Amerika oder auch in Schweden oder so noch nicht.

00:36:21: Aber Ich glaube dass jetzt mal einen Sprung kommen kann von zwanziger Richtung dreißig oder vreizig Prozent und das innerhalb von wenigen Jahren vielleicht innerhalb von drei bis vier Jahre Da glaube ich dran, das ist ein massiver Ruck.

00:36:35: Und in der ersten oder nicht in den letzten großen Reformen der privaten Altersvorsorge dieser Riester und Riobreform, da waren Versicherung- und Strukturvertriebe die großen Gewinner.

00:36:45: Die großen Gewinne dieser Reform werden ohne Frage die Neobocker sein.

00:36:51: Wir sind von unserer Plattform her, wir haben ja alles innenhaus, haben sehr schlanke Kosten pro Einheiten in Kunden zu onboarden, Kunden zu Service und Trade auszuführen.

00:37:02: Wir sind da absolut prädestiniert der Topplayer zu werden.

00:37:06: Also ein Grundzügen ist es ja so dass es quasi ja staatliche Zuschüsse zu den Anlagen gibt.

00:37:11: die Gebühren sind auf mittlerweile einen Prozent gedeckelt.

00:37:14: Da gab's auch noch eine Diskussion rum und es wird so einer Art staatliches Standard Depot quasi Standard ETF geben.

00:37:23: Wie schaust du da drauf?

00:37:24: Da gibt es ja sozusagen im Ganzen von den Banken und Versicherung.

00:37:28: Von allen eigentlich sehr viel Kritik dran, dass der Staat zu sein selber zum selber ein Angebot auch macht.

00:37:35: wie ist das?

00:37:36: Ja

00:37:37: also kann man sich ja selber sozusagen im Internet anschauen, wie die verschiedenen Zulagen sind.

00:37:41: Die Zulangen sind aber schon... Ich nenne mal ein krasses Beispiel was vielen nicht so bewusstes und zwar Du hast zwei Kinder Und du hast nicht so'n hohes Einkommen Aber du kannst dir trotzdem abbringen Fünfundzwanzig Euro.

00:37:56: Ja, was ist das?

00:37:57: Man hat ja früher mal einen Zigaretten-Schachtel gemeldet.

00:38:00: Ich weiß nicht, wie es sich hört.

00:38:01: Das ist ein bisschen stranger, ne?

00:38:02: Was kann wohl sein kommen?

00:38:03: Deswegen rauchst du natürlich!

00:38:04: Aber was kostet... Früher halt fünf Mark, aber das kostete nicht mehr.

00:38:08: fünf Mark mit einem Zigarettschachtel,

00:38:09: ne?!

00:38:09: Zehner oder so.

00:38:09: Zehners.

00:38:10: Okay, zweieinhalb Zigarretteschachteln oder eine große Familienpack.

00:38:15: Also das Ernte-Dreien-Zwanzig-Familien-Pack, ja?

00:38:18: Fünf und zwanzig Euros schaffst du dir abzusteuert dann pro Monat.

00:38:21: Wenn du fünfundzwanzig Euro Einsatz pro Monat, zentralen Euro pro Jahr und hast zwei Kinder dann gibt dies die Zulage siebenhundertfünfzig Euro.

00:38:29: Muss ich mal vorstellen?

00:38:30: Das heißt du kannst tausendfünfzehn Euro anlegen weil du schaffst dreihundert Euro sozusagen pro Jahr rein.

00:38:35: das ist also das ist schon es ist massiv!

00:38:38: Das ist wirklich massif.

00:38:40: ja es muss hinten darf man auch nicht vergessen wird hinten raus besteuert.

00:38:43: aber wenn du dann auch einen moderaten Steuereinsatz hast und das Geld natürlich angelegt hast und Du hast ja auch über Jahrzehnte in den kostenlosen kredit gekriegt vom start weil es wird ja dann erst ganz hinten besteuert dass das verschafft ihr einfach massiv privates für die private also so privates vermögen.

00:39:02: also von daher ist es super genau.

00:39:04: und jetzt gab's zwei kreditpunkte an dieser reform.

00:39:07: des eine war der kosteneckler bei auf anderthalb prozent hochgeschrieben.

00:39:11: da sagte man das ist zu teuer und da stimme ich der kritik sogar zu.

00:39:14: ich würde auch nicht anderthalt zahlen aber Der Wettbewerb regelt es halt runter.

00:39:18: Ich meine, guckt ihr mal normale Werbpapier die Post an?

00:39:21: Ja klar du kannst immer noch irgendwo in den Bankfilial laufen dir ein teures Verkaufen lassen mit Torrenfonds.

00:39:26: aber wer sich ein bisschen informiert und bei Verbraucher vergleichsseiten schaut der landet in den günstigen Produkten ja.

00:39:34: Das ist immer die Frage wie sozusagen die Macht des Finanzvertriebs noch ist.

00:39:37: das wäre bei dem Rista Produkt.

00:39:39: beim Vorgängerprodukt ist sehr viel über die sozusagen Finanzvertriebe in den Markt gedrückt worden, obwohl die Kondition nicht attraktiv war.

00:39:48: Und da ist jetzt die spannende Frage welche Rolle wird dieser Finanzvertrieb noch spielen?

00:39:54: Also zum einen spielt schon eine Rolle weil nicht jeder Vergleichte online was man schon sagen muss Die Produkte sind jetzt halt so viel besser vergleichbar.

00:40:02: bei Riester Rürop war auch das Problem die waren einfach viel zu kompliziert.

00:40:06: Du konntest es nicht vergleichen.

00:40:07: Ja selbst wenn bei mir ein Freund bekannter der seinen Vertrag Obwohl ich mich ja auskenne mit dem Zeugs, bis du dich da erstmal einließst.

00:40:15: Bis der erst mal siehst wo was ist.

00:40:17: Den Wert bei PD-Po?

00:40:17: Hey Kasper hier!

00:40:19: Weil Altersvorsorge-Depot ist ja ein Depot.

00:40:21: Hey pass auf.

00:40:22: Bei uns das Depot und dann gibts den ETF darauf.

00:40:24: Dann fragst Du Erik was kostet das Depot?

00:40:26: Und dann sag ich dir was, die kosten gar nix oder kosten fünfmal im Monat oder whatever... ...und was kostent der ETF?

00:40:30: Null Komma zwei, null Komma drei je nachdem welchen Du aussuchst halt.

00:40:34: Und damit ist die Sache beantwortet.

00:40:37: Das ist viel leichter vergleichbar.

00:40:38: und dass Der Wettbewerb in diesem Depotbereich total gut funktioniert, das hat man ja die letzten Jahre gesehen.

00:40:45: Diese ETF-Kosten, die fallen ja nicht weil die großen S&P Manager Geld zu verschenken haben sondern weil es knallharter Wett Bewerb ist.

00:40:53: Wenn du sagst oh ich fäll hier einen Marktanteil dann muss ich jetzt meinen S&p fivehundert ETF von zwanzig Basispunkten auf dreizehn senken.

00:41:00: Das ist jedes Jahr passiert und dass die Webpapier Depots so günstig angeboten sind ist auch ein Wett bewerb!

00:41:06: Also wir können auch nicht, wenn wir unser Werbapedipro auf einmal schon fünfzig Euro anbieten pro Monat.

00:41:12: Dann kann ich mir auch nicht schön rechnen, dann kommen die Leute nicht mehr zu uns so und das ist viel besser vergleichbar.

00:41:18: Und die zweite Komponente war naja man brauchte den Staat rein also gegen den... Ich glaube eine Sache, also man kann natürlich jetzt viel sagen ein bisschen Interessenkonflikt weil der Staat ist der Regelsetzer, der setzt die Regeln ja und überwacht auch und jetzt ist er gleichzeitig mit Anbieter.

00:41:36: Da braucht man gar nicht drum reden, ob das ein interesses Konflikt ist.

00:41:38: Natürlich ist es ein Interessenskonflikt!

00:41:41: Aber okay, in den Interessenkonflikten gibt's überall irgendwie im Leben... Das von mir aus, das passt schon ne?

00:41:46: Und ob der Staat jetzt so gelangt, ein guter Geldanleger isst?

00:41:49: Ja, gibts ja auch zynische Kommentare.

00:41:51: Naja, lass dir den Start.

00:41:52: Der Staat kann ja nicht mit Geld umgehen.

00:41:53: Das sieht man ja überall.

00:41:55: Ich glaube schon wenn er ein klares Mondat ist dann sieht man Kenfo oder sowas.

00:41:59: Wenn er klares mandat kriegt und mandatsgrenzen und der legt das regelgebotene an, dann wird da auch eine gute rendite dabei rauskommen.

00:42:07: Eine sache wurde nicht so richtig bedacht oder bewusst nicht bedacht wer weiß schon die dieses formmanagement Das ist der einfachste teil von dem ganzen ist der Einfachste Teil von dem Ganzen.

00:42:19: Sondern wenn der start des produkt anbietet das Produkt muss ja im konto liegen Die cohleute wollen da reinschauen.

00:42:25: das heißt niemand muss die app betreiben Kunden-Service geben, falls irgendwas mit der App nicht funktioniert.

00:42:30: Also alle Sachen die wir sozusagen auch gebaut haben das muss ja jemand bauen.

00:42:34: Kann es der Staat bauen?

00:42:35: Nee, der Staat baut das nicht.

00:42:36: Dann wird er das was sich ausschreiben.

00:42:37: dann ist die Frage...

00:42:39: Ist es nicht vorgesehen dass das bei euch quasi der Staatsfonds zu kaufen ist sondern das ist über ein komplett eigenes...

00:42:47: Also wie ich es verstanden habe, wir lesen es da jetzt auch ein.

00:42:50: Es gibt eher so einen Standard-Depot anbieten aber das sind nicht gleichzeitig die staatliche, das staatliche Ansicht glaube ich ist schon in einem separaten Portfolio Setup.

00:43:02: Das bis

00:43:03: Anfang des Jahres dann?

00:43:07: In Amerika lustigerweise hat... Da gibt es ja die, das ist nicht direkt vergleichbar aber schon ähnlich.

00:43:13: Da gibt's ja diese sogenannten Trump-Accounts.

00:43:15: Es funktioniert einfacher jedes Neugeborene kriegt tausend Dollar und dass man da dann Robin Hood gewonnen.

00:43:22: Also das ist aber ein Anbieter ne?

00:43:23: Das ist nicht bei jedem eröffnet bei BJP Morgens oder eine Robin Hood sozusagen wird sie Trump Accounts führen.

00:43:30: quasi Cross-Selling machen, also könnt ihr dann...

00:43:33: Ja das ist die Frage genau.

00:43:34: Ob die dann auf die Leute lasst dir frieden oder wie auch immer.

00:43:37: aber ich glaube das Geld muss.

00:43:38: Das sind Prediction Markets

00:43:39: für diese Vierlinge.

00:43:40: Richtig,

00:43:40: stimmt!

00:43:42: Hebeln das noch mal ein bisschen mit PredictionMarkets nicht?

00:43:44: Aber lange redet kurzer Sinn.

00:43:45: Nee, ich glaube dass wird eine gute Sache werden.

00:43:51: Wie viel Aufwand ist es im Hintergrund bis zum Anfang des kommenden Jahres zum Stehen zu bringen Technisch und von, das muss ja irgendwie dann abgetrennt sein im anderen Depot.

00:44:02: Also

00:44:03: manche Sachen sind ja sozusagen ähnlich oder gleich.

00:44:06: also diese ganze... Da wird ein ETF oder da wird ein bestimmtes Produkt gekauft.

00:44:11: Ja, Elthipps darfst du jetzt zum Beispiel auch, ja, wird ein Produkt, die Speedmischnall ist auf der Plattform und dann wird es eingelagert und dann werden die Performance-Gezeigten.

00:44:17: so eine Auszahlung oder Auszahlungen ist er limitiert, sorry aber das haben wir alles, dass läuft.

00:44:23: Die größte Thematik ist eigentlich Ich nenn's jetzt mal ein bisschen vereinfacht, gesprochen die Schnittstelle zum Start.

00:44:32: Die Zulagen ja also z.B.

00:44:35: Bereitstellen.

00:44:36: hier ist Herr Kaspar Schlenk und der hat diese Zulage noch nicht woanders bekommen.

00:44:40: Der hat sie bei uns bitte.

00:44:41: er hat das ist die Höhe dass in die Familienmitglieder für dir noch Zuschuss kriegt Das sozusagen dieses vor und zurück das muss neu gebaut werden.

00:44:49: es ist ein beträchtlicher Aufwand.

00:44:51: aber wir sind da dran weil das absolutes Kern von unserem Businessmodell, also da ist totaler Fokus drauf das pünktlich an den Start zu bringen.

00:45:01: Und würdest du jetzt sagen von dem was du da wahrnimmst?

00:45:03: Was es ein Aufwand ist werden das alle relevanten dann auch bis Anfang des Jahres schaffen oder?

00:45:08: Jeder wird's nicht schaffen.

00:45:10: aber wer da richtig Fokus darauf setzt der wirds schaffen.

00:45:14: ja aber ich meine es ist natürlich so Am Anfang wird, wären da schon viele Zuschlagen natürlich.

00:45:21: Gerade die Leute, die so nah dran sind.

00:45:23: aber das soll ja ein Programm sein wie beispielsweise in England, Eiser oder SIPP oder Form and Cane Amerika was Jahrzehnte oder vielleicht für immer läuft.

00:45:34: in Anführungsstrichen.

00:45:35: von daher kommt halt jemand später an den Markt und er wird dann trotzdem seinen Anteil da finden.

00:45:42: Aber

00:45:43: gerade am Anfang wird man doch schon sehen dass gerade in ersten Monaten die Bestandskunden sozusagen da sozusagen anfangen vielleicht auch Sachen umschichten, die sowieso schon anlegen und dann möglichst alle Zulagen zu kriegen.

00:45:58: Ja ich habe die also mal ganz platt gesprochen.

00:46:00: ja sie sind ein bisschen vereinfacht.

00:46:01: aber die ersten tausend achtundund Euro weil das ist die Fördergrenze man kann dazu noch ein bisschen mehr reintun dass dann Steuer begünstigt.

00:46:08: aber mal ganz platte gesagt die ersten Tausend Achtundund euro die kriegen ja eine Zulage.

00:46:12: Die Ersten tausende Achtunden Euro packst du in das Altersvorsorge Depot, weil da kriegste vom Staat Geld.

00:46:22: Und geschenkt beziehungsweise also muss man immer sagen nicht ganz geschenken, weil's ja hinten rauswurz teilweise besteuert.

00:46:31: aber nichtsdestotrotz gibt es diese Zulage und deswegen die ersten tausend achthundert die gehen da rein.

00:46:37: und dass was du darüber hinaus hast das machst dann weiter an deinem normalen etin dein flexiblen etf depo so wird das laufen.

00:46:43: also

00:46:44: mache ich

00:46:44: Wie wird dann praktisch die Dynamik sein für die Neukundinnen und Neukunden, werdet ihr da extrem viel Werbung für machen?

00:46:53: Also wie wird sich der Markt darverteilen.

00:46:55: Die Finanzvertriebe werden sicherlich auch versuchen das irgendwie...

00:46:58: Ja also natürlich glaubt er verrate ich gar keine Geheimnisse ne!

00:47:00: Also wie gesagt ich gehe jetzt nicht in jede sozusagen Windung

00:47:05: welchen

00:47:05: Eck extra Ulck wir uns dann noch so sagen ausdecken.

00:47:08: aber natürlich wird da Marketingfokus drauf sein weil die Produkte also die werden günstig angeboten.

00:47:13: Von daher, die sind auch niedrig-margic für uns.

00:47:16: Das können ja jeder drauf schon mal sieht was verdient wird.

00:47:20: Das Interessante ist diesen Ultrastickie.

00:47:22: Das ist ein Ultrasticky weil wenn du als zwanzigjähriger oder selbst als Mitte dreißigjährige bei uns das Depot aufmachst.

00:47:30: Du kannst das Depots altes Vorsorge, die Pots zwar wechseln aber mit einer Happy bist dann die meisten wechsel nicht so.

00:47:35: Dann bist du alleine in der Einzahlungsphase.

00:47:39: Ja, als jetzt sagen wir, äh dreißigjähriger bist du bis zu fünfundsechzig bist du.

00:47:43: äh genau.

00:47:45: Fünfundreißigjahre zahlste ein und dann fängt es ja an auszuzahlen.

00:47:48: Du kannst am Anfang bisschen mehr rausnehmen aber dann jeden Monat und das läuft mindestens bis fünfundachtzig.

00:47:54: Das heißt ein Fünfundreißige Jähriger der ist mindestens, bis er wirklich das letzte Geld dann wieder herausgenommen hat.

00:47:59: da, fünfzig Jahre mit dem Produkt bei uns.

00:48:02: also das sind ja Customer Lifetime Werte.

00:48:05: Weißt du, man rechnet ja in dieser venture capital world immer.

00:48:07: das kommt zu dem anfang zurück wo du sagst ist er ihre gewinnen verlust?

00:48:10: warum investiert ihr jetzt?

00:48:11: so muss idee überlegen.

00:48:13: Hab ich grundsätzlich ein geschäftes modell was gewinne erwirtschaftet wenn nicht auf die june ekonomik schaue?

00:48:18: also was kostet mich service bereitzustellen produkte?

00:48:22: und dann musst du schon wie viel geld gebe ich am anfangen aus und was der customer live haben wird also nicht nur im nächsten Jahr sondern wieviel spült der kunde über seine voraussichtliche zeit dir bei mir ist rein Und ganz, ganz großer Faktor ist Churn dabei.

00:48:35: Es gibt einfach Business-Modelle wo...

00:48:36: Also Leute die kündigen?

00:48:39: Die Hälfte der Kunden ist ja nicht mehr da ist oder und das sind verheerende Businessmodelle.

00:48:44: Bei uns ist es eh schon klein.

00:48:46: und dieses Altersvorsorge, da ist der Churn der singt so brutal ab dass die Customer lifetime Werte sich widerspiegeln.

00:48:52: und wenn du das Altersforsorge die Podermal hast bei uns und daneben her machst du das normale ET auf und dann Äh, die Tagesgelder nebenher noch und dann benutzt du das Kinderkonto nochmal nebenher.

00:49:02: Und... Dann hast du deine gesamte Familie bei uns und das ist sozusagen der einfach ein cooler, nukleosen, cooler Aufhänger und deswegen isst das ne, ne super Sache.

00:49:12: Deswegen wären wir da.

00:49:14: Deswegen wirst Du uns da schon an dem einen oder anderen äh gucken wo wir dann werben ja?

00:49:19: Irgendwie werden ja wieder mit Kekken Outdoor sprüchen.

00:49:22: Ja muss mir eigentlich was gut überlegen.

00:49:25: Das heißt, jemand aller Brad Pitt wollte ihn nicht einkaufen.

00:49:29: Wie die Konkurrenz?

00:49:30: Wir haben ja den Christian Röhl also sozusagen der George Clooney des kleinen Mannes.

00:49:34: Ja das ist unser Star!

00:49:37: Den haben wir uns geleistet und mit Brad war er so... Er rief mich an.

00:49:42: dann sagte ich zu ihm, Brad wir kennen schon so lange, wir sind so lang befreundet.

00:49:46: Wenn du jetzt für mich arbeitest, das wär Ort, dann habe ich ihm da gesagt mach das woanders.

00:49:51: Sehr gut sehr gut Genau, lass uns noch das letzte Thema anschauen.

00:49:55: LTIVs war ja im letzten Jahr so ein großes Trend-Thema.

00:49:58: Das ist eine neue Anlageform in der kleinen Anleger versteckt und Private Equity oder in Startups oder sowas investieren können durch so ein neues europäisches Investmentschema.

00:50:11: Ihr habt es auch angeboten ab zehntausend Euro zusammen mit BlackRock.

00:50:16: wie ist da die Resonanz?

00:50:17: Wie gut kommt das an?

00:50:19: Elthiff, genau.

00:50:20: Das war jetzt im letzten Jahr weil es so neu war und dem letzten Jahr dann auch die ersten bei den Prominenten sozusagen Onlineplayer und Findex die ersten Produkte kamen was sozusagen letztes Jahr stark in der Presse.

00:50:29: aber das ist ein Thema was uns glaube ich nie wieder verlassen wird.

00:50:31: überhaupt dieses ganze Thema Private Markets.

00:50:34: also ohne da jetzt dich zu sehr dicht zu schweilen aber grundsätzlich bevor wir über die Produkte reden und die Vor- und Nachteile ja ist auch wichtig.

00:50:42: Es gibt immer mehr Unternehmen, die halt nicht einer Börse sind.

00:50:44: Die Unternehmen gehen viel später an die Börser.

00:50:46: Ich meine du hast ja eingeläutet mit SpaceX und Anthropic und Open AI.

00:50:51: das hat es früher nicht gegeben.

00:50:52: Mit früher mein ich jetzt nicht irgendwie ja Oper erzählt vom Krieg sondern es hat vor zehn Jahren plus nicht gegeben dass du Milliarden im privaten Kapitarmarkt raisen kannst und zehn, zwanzig Jahre oder Stripe ja fifteen Jahre privat sein kann.

00:51:07: Und dann entsteht so viel Wert-Kreierung in diesem privaten Bereich schon, bevor die und die untergehen.

00:51:13: Mein SpaceX soll an die Börse gehen mit was?

00:51:15: Eins Komma sieben Billionen.

00:51:17: Ja also bis zwei stehen ja im Raum.

00:51:20: Also

00:51:20: das ist zweitausend Milliarden Wertkreierung.

00:51:23: Die haben es schon stattgefunden, bevor du da die Aktie kaufen kannst.

00:51:26: So!

00:51:27: Das war früher nicht der Fall.

00:51:28: Amazon vergessen viele hatte eine Erstbörsenbewertung von drei vier fünfhundert Millionen Dollar.

00:51:33: Ja, das heißt bei denen ist neunundneinzig Prozent.

00:51:36: Google genauso da sind neun und neunzig Prozent.

00:51:40: Der der Bewertungsteiligung die hat stattgefunden für jeden von uns zugänglich.

00:51:45: so und deswegen diesen privaten Bereich.

00:51:48: und dass es nicht nur was wo man sagt immer hat jetzt hier den Retail Investor ausgemacht um den irgendwie zu melken wir können gleich nochmal drüber sprechen sind wie teuer sind die Produkte und muss mal alles beachten.

00:51:58: aber Hochprofessionelle Investoren, das beste Beispiel ist der Harvard Endowment Fund.

00:52:04: Das ist ja von der Harvard Universität das größte Universitätsfonds.

00:52:07: Da investieren die das Geld, was sie haben und Studiengelder und allen Grants, die sie kriegen rein um ihr Betrieb zu laufen zu haben und Forschungssekretär

00:52:16: und Altersvorsorge für die.

00:52:17: Der ist ja riesengroß, der ist ja sehr dreißigvierzig Milliarden groß, der größte Endowmentfond in der Welt.

00:52:22: Die haben sechzig bis siebzig Prozent im sogenannten Alternatives Bereich also nicht Aktienbereich, so ein Public Market sondern Private Activity Venture Capital Infrastruktur Investments Hedgefonds.

00:52:36: also in diesem Bereich haben die den Großteil des Portfolios weil sie sagen da gibt es nur überein Diete man kommt nicht so schnell an sein Geld.

00:52:43: aber wir haben einen extrem langen Atem und deshalb sind die da.

00:52:46: Und jetzt bin ich ver einfach gesagt wie mein Harvard das sind so wenn man sich die Ökonomie und finanzende Bellpreise anschaut.

00:52:53: also das sind nicht irgendwie dumme Leute denen was verkauft wurde Und jetzt sozusagen zurück, nichtsdestotrotz.

00:52:58: Jede gute... Also die Anlageklasse an sich, das will ich eigentlich damit sagen, da stehe ich da voll hinter.

00:53:03: Ich meine, ich habe selber meine Zeit und alles selber in einem privaten Unternehmen nicht debilesifiziert, sondern hier bei Skellen.

00:53:10: Von daher, ich glaube, an die Anlegeklasse total, total, totale.

00:53:13: Das wird auch nicht... Es gibt manchmal Hypes eine Überbewertung wie zwanzig-zwanzigundzwanzigeinundzwanzig aber langfristig ist es ne super Anlageklasse, die eine tolle Rendite liefert und wo man eigentlich mit... Die muss Teil des Portfolios sein, sonst bildet man die Gesamtwirtschaftsleistung einfach nicht ab.

00:53:32: Nichtsdestotrotz, jetzt muss man halt reinschauen und sagen, jede gute Anlageklasse kann natürlich trotzdem kaputt gemacht werden durch entweder indem ich gar nicht an die tollen Investments komme...

00:53:42: Abwehrselektion, das schlechte...

00:53:46: Rudi's Restaurante, da muss man darauf achten.

00:53:50: Wie achtet man da drauf?

00:53:51: Also jetzt wie Produktwerbung an, aber bei unserem Produkt und bei anderen Produkten die meiner Meinung nach gut sind musst du darauf achten dass du so genannt Co-Investment Struktur hast.

00:54:01: Das Co Investment bedeutet das ist nicht ein Form wo ich sagen dir Voranbieter selber verschieben kann.

00:54:07: hier pass auf in den LTIV ja wo bisschen unerfahrene Anleger sind Da schiebe ich die Dinger rein, die nicht so richtig laufen.

00:54:14: Und meinen coolen Endowmentkunden und meinen Hedge Fund Buddies, die kriegen den heißen Scheiß.

00:54:20: Sondern du musst schauen dass du alle gleich behandelst also das Geld was du von einem institutionellen Investor bekommst Harvard Endowment da ist jetzt ein neuer Deal zu finanzen Open AI oder sonst war es Open AI.

00:54:31: Harvard Endowment investiert aber der Elthiff investiert mit Also Co-Investments.

00:54:35: Das ist ganz wichtig dass mir das du die Adverse-Selektion nicht hast.

00:54:38: Die zweite Komponente ist dass du drauf schauen musst.

00:54:41: naja Wie teuer ist das Ding und die Produkte?

00:54:43: also private equity, das gehört zur Wahrheit dazu.

00:54:45: Ist eine teure andere Klasse ist einer der teuersten überhaupt.

00:54:47: du zahlst.

00:54:48: Der klassische Schlüssel ist ja immer so zu twenty als zwei prozent laufende gebühren und zwanzig Prozent Performance fees.

00:54:54: diese Elthiff sind etwas günstiger.

00:54:56: die kosten meistens so zehn bis fünfzehn prozent Performance fees und so laufene Kosten.

00:55:01: anderthalb ist zwei zwei eins sowas um den Dreh.

00:55:05: aber es ist natürlich Das ist deutlich deutlich deutlich teurer als eine f-portfolio, aber es ist halt auch ein also.

00:55:13: Deswegen soll so sagen ja auch du kommst halt an der Anlageklassen ran wo du sonst noch nicht rankommen kannst.

00:55:20: Die dritte Komponente ist sie sind illiquide und das ist ganz wichtig.

00:55:24: man darf den Leuten nicht suggerieren Du kriegst dir unter Umständen eine höherer Rendite.

00:55:29: und dass es genauso liquider oder ähnlich liquider wie die microsoft akzept ist es nicht.

00:55:34: Diese Eltern haben zwar eingebaut, eine Mindestliquidität.

00:55:39: Aber wenn alle raus wollen, wirst du nicht an deine Kohle kommen?

00:55:42: Also richte dich eigentlich drauf ein!

00:55:44: Wenn du den Eltern investierst fürs Altersvorsorgedepot, deswegen kann das Sinn machen, dass du eigentlich auf das Geld minne... also

00:55:53: fünf Jahre, sechs, sieben, zehn jahre plus zwei nochmal Verlängerung.

00:55:57: Richtig, genau.

00:55:58: Dass du eigentlich sagst, es ist wirklich langfristig.

00:56:00: ich komme da Wenn ich das Geld unter Umständen brauche in den nächsten paar Jahren, pack's nicht in den LTF.

00:56:06: Wenn du sagst, es ist eh für meine Altersversorge langfristig und da gehe ich als allerletztes dran zuerst verkaufe ich die Liquidene ETF dann ist das eine gute Beisteuerung.

00:56:17: Die große Frage ist ja immer wie kommuniziert man das sozusagen gut?

00:56:21: Ihr habt jetzt zum Beispiel auch Werbung gemacht hier kannst du ein Open AI investieren.

00:56:25: wo sozusagen erstmal so die Leute über diese Marke, dass sie da gerne rein wollen.

00:56:31: Und dann muss man ja trotzdem die Leute abholen und es genau erklären wie funktioniert das eigentlich.

00:56:36: Was ja immer so ein bisschen Fintech-Zielkonflikt ist, wie einfach macht man das?

00:56:40: Und gleichzeitig stellt man sich sicher, dass die Leuten vergleichsweise kompliziertes Produkt auch verstehen.

00:56:48: Also wir

00:56:49: machen

00:56:49: sehr viel... Regulatorisch musste das alles drauf schreiben und hast diese langen Kundendokumente oder so.

00:56:56: Da ist natürlich immer die Frage wer liest es?

00:56:57: in der Praxis machen wir so, wir machen da vor allem über die Content Aufklärung.

00:57:01: also wir haben da eigene Podcast zugemacht kann sich jeder anhören die Kunden kann der regulator sich alles anhören wo wir interviewt haben beispielsweise dem manager ja blackrock der der Co Investment Manager dafür ist wie sieht das aus?

00:57:16: welche Produkte kommen da rein?

00:57:17: wie liquide sind dies?

00:57:18: Wie sind die Kosten?

00:57:19: was dazu erwarten Dass wir da sozusagen aufklären über diese Bereiche.

00:57:24: Natürlich musst du nennen die Unternehmen, die da drin sind.

00:57:26: also ob man ist ja... Man muss dazu sagen wie haben wir ein Private Equity Produkt?

00:57:32: Gar nicht ein Venture Capital Produkt dann hört sich immer alles gleich an und salopp gesprochen.

00:57:37: Venture capital ist eine

00:57:38: Unterform

00:57:40: von Private Equity.

00:57:41: Die meisten Unternehmen Private Equity von denen hast du eigentlich noch nicht so richtig was gehört oder die hören sie eigentlich langweilig an Oder du hast die Namen gehört und weißt gar nicht.

00:57:49: Also viele von uns da drin, die kennst du schon.

00:57:51: K-Glas und Möwenpick und so was ist da alles drin.

00:57:55: Manchmal sind ein paar Moderne, die mehr in der Presse sind aber ganz oft sind das auch so mittelständische Unternehmen, ja?

00:58:03: Die aber hoch attraktiv sind für Private Equity.

00:58:05: Das heißt, Private Equity sind eigentlich gar nicht die schillernden Titel.

00:58:08: Diese schillernde Titel hast Du eher im Venture Capital.

00:58:11: Open AI ist sozusagen eine Ausnahme weil sie sind von ihrem Investment Summe Und auch wenn ihren umsetzen.

00:58:16: es gibt ja oft so neue Firmen Die haben irgendwas ganz tolles in der Riesen-Vision, aber das sind auch ganz wenig umsetzt.

00:58:21: Das ist ja bei Anthropic und ob man hier eigentlich gar gar gar... Also was war die Zahl?

00:58:26: Anthropic hat begonnen mit einem annualisierten Umsatz Anfang des Jahres von neun oder zehn Milliarden.

00:58:30: Und die sind jetzt schon bei vierzig Jahre am Jahresende dann wenn es so weitergeht bei siebzig, acht zwieder hundert Millionen.

00:58:37: Auf diesem hohen Niveau hat's noch nie gegeben!

00:58:40: So und deswegen sind die obwohl es junge Firmen sind Und meist noch unprofitable Firmen würden die eigentlich eher in die venture capital Kategorie fallen.

00:58:51: Die sind bloß so groß, das ist ja auch jetzt bei einem Gedanken aufs nächste.

00:58:56: aber du hast mir angestachelt.

00:58:57: Ist ja auch interessant wer hat die finanziert?

00:58:59: Die sind so groß dass venture capital die noch gar die klassischen venture capital investoren die gar nicht so groß finanzieren konnten sondern private equity und vor allem riesengroße corporates also die brauchten so große tickets Das wirklich nur jemand

00:59:10: google amazon google amazon

00:59:12: rein gehen konnte und sagen könnte weißt was.

00:59:14: wir haben hier hundert Milliarden plus als Cash rumliegen.

00:59:20: Das ist ja interessant, dass die richtig, richtig großen Returns in absoluten Dollars gesprochen von dieser KI-Entwicklung.

00:59:29: Die fließen nicht der venture capital Branche zu sondern eigentlich den großen Corporates.

00:59:33: aber das wiederum ein anderes Thema.

00:59:34: Aber

00:59:35: langer

00:59:35: Redekutzer

00:59:40: sehen!

00:59:42: Sagen werbefähiges Unternehmen war, weil man die anderen sonst nicht kennt oder.

00:59:46: Also wir lesen alle auf.

00:59:47: mittlerweile hat Gott das müsste eigentlich selber wissen, ob ich acht oder neun Investments und ob mehr ist eins davon aber wie gesagt der Form befüllt es ja sozusagen mit verschiedenen.

00:59:56: windet ist jetzt ein anderes.

00:59:58: diese Klamotten

01:00:00: früher Kleiderkreise

01:00:02: genau auch lustig dachte das erste mal davon gehört da, weil sie haben auch so eine Riesenrunde gemacht.

01:00:07: dann wir achte hundert Millionen auf acht Milliarden.

01:00:10: Gibt es dafür nicht E-Ball?

01:00:13: Nein, das ist spezieller und bessere Suche.

01:00:14: Und genau auf den Kreis.

01:00:15: und super und super Junior Economics!

01:00:18: Letzter Mal hat mir ein Bekannter ganz interessant erzählt, Winted in seiner Familie funktioniert das so... Die Kinder kriegen Sachen geschenkt von einer Oma oder Tante irgendwelche Pullys Packen sie aus, machen ein Foto.

01:00:29: Laden es bei Winterdorf und machen's zu Geld!

01:00:32: Die Kittys wollen ja immer Kohle eigentlich haben aber du kriegst dann manchmal irgendwie Pulli geschenkt.

01:00:36: Guck mal das ist doch schön für dich ne?

01:00:37: Das Schakett und dann geht das Ding auf Winterdor und wird versillbart.

01:00:41: Genau, aber das jetzt ist das neueste Investment.

01:00:45: Der Buffinschef Marc Branson hat dir so zu sagen vor ein paar Tagen aus ein bisschen kritisiert die Eltern.

01:00:56: Allgemein hat er quasi gesagt, so gebühren teilweise zu hoch undurchsichtige Strukturen war nicht richtig erklärt.

01:01:02: mit der Illekwidität dieses Risikobarometer was sich da immer findet sei sozusagen nicht richtig ausjustiert.

01:01:10: wie berechtigt ist die Kritik aus eurer Sicht.

01:01:14: Ne also er hat dann natürlich recht.

01:01:17: ich habe jetzt seinen genaues Zitat.

01:01:18: nicht glaube das der Barfin auch in Dorn im Auge ist weil wir haben jetzt wir haben Elthiff es ja nur das Angebotshülle, da kannst du schon mehrere Sachen reinpacken.

01:01:29: Ich habe jetzt wir bieten bei uns nur Private Equity an.

01:01:31: ja also Equity ja Private Equity aber Equity.

01:01:35: Du kannst auch Verschuldungen reinschreiben Also

01:01:38: dieses Private Credit

01:01:39: was sehr in Mitleidenschaft gezogen ist wo wir uns nicht auskennen deswegen bieten wir es auch nicht auch nicht an.

01:01:45: oder Immobilien die nochmal eine ganz andere Dynamik und eine andere Asset Klasse sind.

01:01:52: Von daher weiß ich jetzt, ob er über Private Equity übers andere gesprochen

01:01:54: hat.

01:01:55: Grundsätzlich hatte er natürlich recht und wie gesagt die kann das nur in aller Klarheit sagen Ich finde, ich packe mein eigenes Geld da rein Ja?

01:02:03: Ich finde was teilweise ein bisschen dämlich ist weil ich ja eh schon so viel Geld illiquide hab ins scalable.

01:02:08: Und das bisschen was ich liquide mal rausnehmen konnte ja vom Gehalt oder wenn man mal einen kleinen Anteil mitverkauft hat Das packe ich jetzt wieder, locken wir es wieder ein.

01:02:17: So aber nichtsdestotrotz, ich pack meinen eigenes geld rein Weil ich glaube an die Anlageklasse Und ich glaube an das Produkt.

01:02:23: Aber du musst den Kunden sagen, es ist teurer, deutlich teurer als dein ETF-Portfolio und es ist illiquide.

01:02:30: Genau deshalb ist einer der Gründe genau deshalb verdient es auch mehr Rendite voraussichtlich in der Theorie, auch in der Vergangenheit auch immer.

01:02:41: Über Rendite können wir auch nochmal gleich sprechen.

01:02:42: warum überhaupt höhere Rendite?

01:02:44: Illiquid ist das eine und die Unternehmen können ohne Börsendruck zu haben längerfristige Strategien und deswegen funktioniert das alles besser.

01:02:51: Teilweise ist das auch die höheren Dieter kommt, weil die Unternehmen auch selber gehebelt sind.

01:02:55: Also so Private Equity ist nicht nur Equity sondern das Unternehmen selbst nimmt Schulden auf, beleidt und kriegt deswegen den Hebel.

01:03:03: also der Kredithebel spielt auch eine Rolle.

01:03:05: Genau.

01:03:05: aber jetzt bin ich zu sagen gesprungen Ich finde die Anlageklasse ist gut.

01:03:08: Das bedeutet nicht dass jedes Produkt gut ist.

01:03:10: man muss sich das genau anschauen.

01:03:12: Aber du musst den Leuten sagen es ja es ist teurer Und Ja Es ist illikt wieder.

01:03:16: Wenn du das denen nicht sagst, dann ist es irreführend.

01:03:18: Aber wenn du es denen sagst – ist das eine faire Sache.

01:03:21: Wollt ihr denn von dieser Zehntausend-Euro-Grenze so ein bisschen runtergehen auch?

01:03:26: Um es quasi stärker an den Massenmarkt zu bringen?

01:03:30: Das

01:03:31: wird schon helfen!

01:03:32: Weil für viele Zehnteusende natürlich – Zehentausende ist schon eine deutliche Reduktion im Vergleich zu früher.

01:03:37: Früher konntest Du ja auch schon so private Investments anbieten, wo es die Schwellen waren hundert, zweieinertausend und drüber also qualifizierte Investmentschwellen.

01:03:45: So, Zehntausend ist schon deutlich niedriger.

01:03:48: Aber nichtsdestotrotz wenn du jetzt ein Kunde bist der, also wenn du unter Zehentausende hast kommt ihr nicht in Frage oder du hast dreißigtausend Euro dann müsstest du einen Drittel deines Geldes da reinpacken.

01:03:57: Puh!

01:03:57: Das ist schon ganz schön viel.

01:03:58: die Leute sagen weißt du was?

01:03:59: ich probiere es mal erstmal mit fünf oder zehn Prozent Allokier echt da rein und da wird's natürlich schon helfen wenn das kleiner ist.

01:04:06: aber es ist eine Diskussion.

01:04:07: Ich meine es ist nicht nur von unserm hängig.

01:04:09: Die Anbieter Bestimmen das eigentlich, ja sozusagen und genau aber helfen würde schon.

01:04:16: Aber wir haben jetzt zehntausend und wir werden auch noch weitere Produkte da bringen.

01:04:19: also wir haben das erste, aber wir wollen mehrere Produkte auf mehr manager draufhaben genau wie wir im gtf im ganzen anderen bereich ja auch sozusagen open architecture sind mehrere produkter haben.

01:04:32: Genau, vielleicht zum Schluss würde mich nur interessieren.

01:04:34: Du hast ja immer so gegen Sportwerbung gewettet und jetzt seid ihr selber hier auf dem Trikot von

01:04:40: Victoria.

01:04:42: Ja ist halt der Kamm halt die richtige Verein mit Verena, die richtige Ansprechpartnerin ein Herr.

01:04:51: Und natürlich sozusagen das Team von Victoria.

01:04:54: und ne pass cool!

01:04:56: Wir sind da Titelsponsor Ein sehr cooler Verein aus Berlin, Victoria Bellin wäre es nicht kennen.

01:05:02: zweite Frauen Bundesliga dies ja den Aufstieg noch nicht geschafft aber nächstes Jahr.

01:05:06: Und das passt so gut weil wir auch dieses female finance Thema unter anderem bei uns auf die Fahne geschrieben haben dass wir sagen mensch Frauen investieren zu wenig im Kapitarmarkt also schlecht.

01:05:18: Ja aus allen bekannten Gründen und wir wollen es mehr in den fokus rücken.

01:05:23: und super sympathischer verein und der auch eine große online ...Fanschaft hat.

01:05:29: Nicht nur online, eine echte Fanschaft aber auch eine Online-Fanshaft und das war ja... Hat einfach super cool gepasst!

01:05:34: Und damit wie Rena, weil es ist Startup vor Sitz'n und wir sind da.

01:05:37: was Startups irgendwie muss man gar nicht groß drüber nachdenken, ne?

01:05:39: Okay dann schießt du da mit Rudi und Pyrotechnik in der Fan-Kurve.

01:05:44: Ja ich wüsste

01:05:44: mal wieder hin.

01:05:46: War letztes also die Stimmung als ich da war.

01:05:49: Die Frauenfußball hat eine ganz andere Stimmung, als Männerfußbal.

01:05:52: Viel weniger Asi.

01:05:55: Also nicht nur so Zeit in der Gibt natürlich keine Hooligans und so was das eh nicht ist ein kleinerer Verein, aber generell auch du siehst ich meine beobachtet dass man wenn Du auch Frauen WM oder Bundesliga dir mal anschaust es gibt viel weniger Schwalben.

01:06:12: Es gibt viel Weniger Diskussion mit der Schiedsrichterin oder dem Schiedsprichter.

01:06:16: ja also irgendwie sind die Mädels ein bisschen muss ich ganz ehrlich sagen die sind ein bisschen tougher Ja und stellen sich nicht so an sondern spielt mehr Fußball anstatt so groß Theater zu machen wie wie die Männer vereint.

01:06:27: Das kann man sich ja wirklich gar nicht mehr anschauen, was die da abziehen!

01:06:29: Okay

01:06:30: okay... Alles klar Erik, dann vielen vielen Dank für deine Zeit und bis zum nächsten Mal bei Fan als Fort!

01:06:36: Danke dir

01:06:55: auch!